Opções de negociação s & p 500

Especificações do contrato de opções do E-mini S & amp; P 500.

Reduced Tick: 0.05 = $ 2.50 para premium & le; 5,00.

Clearport: de domingo a sexta-feira às 18:00. - 17:00. ET.

Carimbo Rejeitado: 0,05 pontos de índice (US $ 2,50) para prêmio igual ou inferior a 5,00 pontos de índice (US $ 250,00)

CAB: 0,05 pontos de índice (US $ 2,50)

Clearport: de domingo a sexta-feira às 18:00. - 17:00. ET.

Sobre o E-mini S & P 500.

Um contrato futuro negociado eletronicamente um quinto do tamanho dos futuros padrão S & P, os futuros e opções do E-mini S & P 500 são baseados no Standard & amp; Índice de 500 ações do pobre. Composto por 500 ações individuais representando as capitalizações de mercado de grandes empresas, o Índice S & P 500 é um indicador importante de ações de grande capitalização nos EUA.

Bem-vindo ao E-mini S & P 500 Futures.

Não importa se você é um novo trader querendo começar no futuro, ou se um profissional experiente deseja ampliar sua exposição ao mercado de ações dos Estados Unidos, os futuros do E-mini S & P 500 oferecem a você a oportunidade que você precisa.

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Opções de negociação no S & P 500.

O S & P 500 (^ GSPC) cresceu 28% nos últimos três anos e 17% no último ano, mas uma estratégia de opção que investiu no índice simplesmente não "caiu muito" rendeu mais de 220 % retorna e ainda mais, tem sido bem sucedido ao longo de três anos, um ano, um ano e até os últimos seis meses.

Opções de índice S & amp; P 500 (^ GSPC).

A venda de spreads de venda nas opções de índice é uma abordagem natural quando se procura se beneficiar de um mercado em alta, mas com um olho em fazer retornos maiores, contanto que o mercado não caia fora de controle. Primeiramente, examinamos quais os spreads usados ​​que funcionaram melhor - as opções mensais de negociação.

Se você estiver lendo isso em um dispositivo móvel, essa imagem ficará difícil de ler, então vamos soletrar em uma tabela, abaixo:

Então, temos um arcabouço básico onde podemos nos concentrar em vender o delta 40 - um pouco fora do dinheiro (50 delta significa dinheiro), e agora podemos experimentar vários spreads de venda nessa área.

Agora podemos ver que o índice delta spread 40/15 em opções S & amp; P 500 (INDEXSP:.INX) retornou um enorme retorno de 233%, novamente, enquanto o índice subiu apenas 28%.

Aqui está um gráfico de retorno com o índice em cinza e o spread curto em laranja.

Isso é realmente uma análise ou apenas sorte.

O ceticismo é natural - o comércio não é um jogo e isso significa que temos que provar para nós mesmos que isso não é sorte ou acontece.

O que precisamos fazer agora é olhar para este pequeno spread ao longo de vários períodos de tempo. Vimos que isso funcionou nos últimos três anos, agora vamos analisar o último ano:

Não é uma mágica - é apenas o acesso fácil a dados objetivos.

Os spreads curtos de 40 patamares retornaram entre 112% - 115% no último ano, com o índice subindo cerca de 17%. Mas também podemos observar o número de negociações vencedoras e perdedoras.

No último ano, vemos 11 spreads de venda curtos e 2 spreads perdedores, para uma taxa de ganho de 84,6%. Para o comerciante opção cuidadosa, podemos ver que temos vantagem aqui.

Um "delta" é aproximadamente uma medida de probabilidade - portanto, um longo 40 delta put deve estar no dinheiro cerca de 40% do tempo. No nosso caso, vender um put 40 delta deve acabar em 60% do tempo. Mas, em vez disso, vemos uma taxa de ganho de 84,6% - que é realmente enorme vantagem - bastante incomum em um índice de base ampla.

Quando analisamos esse spread de venda curto no S & P 500 nos últimos seis meses, esses são os resultados:

Vemos 7 negociações vencedoras com 0 negociações perdidas, portanto, uma taxa de ganho de 100% e um retorno de 71,8% - 78,5%, dependendo do spread vendido. Por contexto, o S & amp; P 500 (INDEXSP:.INX) subiu 12,2% nos últimos seis meses.

O que acabou de acontecer.

É assim que as pessoas lucram com o mercado de opções - é a preparação, não a sorte. Nós tivemos um palpite - nós verificamos cruzar vários strikes - nós nos aperfeiçoamos no ponto ideal - nós verificamos os resultados em todos os períodos de tempo - encontramos vantagem. É isso aí.

Isso não significa que isso vai funcionar no futuro, mas o que isso significa é que o S & P 500 não entra em colapso, temos uma boa idéia de quais opções de negociação e uma forte convicção de que poderia haver seja borda lá. Essa vantagem levou a 6x retornos nos últimos seis meses e cerca de 9x retornos nos últimos três anos.

Para ver como fazer isso para qualquer ação, ETF ou índice, o S & P 500, e para qualquer estratégia, com apenas um clique de alguns botões, damos-lhe as boas-vindas para assistir a este vídeo de demonstração de 4 minutos:

Obrigado pela leitura.

Negociação de futuros e opções envolve o risco de perda. Por favor, considere cuidadosamente se os futuros ou opções são apropriados para sua situação financeira. Somente o capital de risco deve ser usado ao negociar futuros ou opções. Os investidores poderiam perder mais do que o investimento inicial.

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S & amp; P 500 Opções de Futuros: Lucrando com o Decaimento do Valor do Tempo.

Uma forma de negociar futuros de S & P com risco limitado é escrever spreads de crédito usando as opções de futuros da S & P 500. Um spread de crédito colocado em alta é o meu negócio preferido, por razões que ficarão claras a seguir. Entre outras vantagens, esses spreads de venda fora do dinheiro podem ser combinados com spreads de crédito de compra de ursos. Usando ambos em conjunto, um trader pode maximizar a quilometragem dos requisitos de margem e minimizar a exposição downside. (Para obter uma explicação completa sobre os spreads de crédito “bear and bull”, consulte Spreads de Crédito Vertical em Touro e Urso. Você também pode ler sobre opções futuras de S & P 500 em Tornar-se Fluente em Opções sobre Futuros.)

O melhor momento para escrever spreads de crédito altos e fora do dinheiro é quando o S & P 500 é vendido demais. Essas posições lucrarão se o mercado for mais alto, se negociar moderadamente mais baixo ou se permanecer o mesmo - essa versatilidade é uma grande vantagem sobre as estratégias de compra de opções, que, para serem lucrativas, exigem um grande movimento na direção correta dentro de um prazo definido .

O crédito expande o lucro se expira fora do dinheiro ou se está no dinheiro por menos do que o valor original do prêmio coletado quando o spread é estabelecido (menos comissões). O prêmio de tempo (valor de opções líquidas) que você coletar ao estabelecer um spread cairá para zero se o spread permanecer fora do dinheiro no vencimento. O prêmio inicialmente coletado é assim retido como lucro. Tenha em mente que esses spreads podem ser fechados antecipadamente para um lucro parcial. Eles também podem ser fechados com prejuízo caso cheguem muito perto do dinheiro, e podem ser colocados mais longe do dinheiro, onde podem expirar sem valor.

Existem duas maneiras de aplicar os spreads de venda do S & P. Uma forma envolve algum grau de timing de mercado, e a outra abordagem é simplesmente um sistema trimestral que ignora a tendência do mercado (não discutiremos o último método aqui). O comércio que apresento abaixo é baseado na identificação de uma zona de sobrevenda para o mercado amplo (S & amp; P 500), o que implica algum grau de market timing. Para ter sucesso com qualquer uma dessas abordagens, você deve praticar práticas rigorosas de gerenciamento de dinheiro.

Eu gosto de estabelecer um spread de venda quando o mercado está exagerado (a venda foi longe demais), porque isso me dá uma grande margem de manobra fora do dinheiro se minha opinião sobre o mercado estiver errada. E como o mercado está sobrevendido quando estabelecemos o spread, nós coletamos o prêmio máximo. Os prêmios tendem a ser aumentados devido ao aumento da volatilidade implícita durante as vendas, uma função do aumento do medo e aumento da demanda por parte dos compradores. Basicamente, a idéia é estabelecer o spread de venda fora do dinheiro quando estamos perto de um mercado técnico, onde temos uma probabilidade maior de sucesso. Vamos dar uma olhada em um exemplo real de opções de futuros S & amp; P 500 colocar spread de crédito.

Vendendo Premium Pumped-Up.

Nosso exemplo enfocará as condições de julho de 2002 para os futuros de S & P 500 de setembro, que fecharam em 917,3 em pregão em 12 de julho de 2002, após três dias consecutivos de queda e seis das últimas sete semanas caíram. Como houve muita venda (o S & P 500 caiu mais de 10% desde março), poderíamos ter certeza de que tínhamos algum grau de proteção quando entramos no spread de venda. Antes de estabelecer um spread de venda fora do dinheiro, eu geralmente gosto de ver os rácios de colocar / ligar do CBOE bem na zona de sobrevenda. Como estou satisfeito com o cumprimento dessas condições, prefiro gastar cerca de 12% do dinheiro para estabelecer meu spread de venda. Minha regra de ouro é coletar US $ 1.000 (em média) para cada spread, que eu escrevo três meses antes do vencimento. A quantidade de spreads que você estabelece dependerá do tamanho da sua conta.

A margem necessária para iniciar esse tipo de comércio geralmente varia entre US $ 2.500 e US $ 3.500 por spread, mas pode aumentar substancialmente se o mercado se mover contra você, por isso é importante ter capital suficiente para permanecer no trade ou fazer ajustes ao longo do caminho. Se o mercado cair mais 5% quando eu estiver no mercado, procuro fechar o negócio e abaixá-lo, o que significa ter uma perda no spread e escrevê-lo novamente por prêmio suficiente para cobrir minha perda. Eu então procuro escrever mais um spread para gerar um novo crédito líquido. Rolling pode reduzir as demandas de margem e afastar o comércio de problemas. Essa abordagem exige capital suficiente e deve ser feita com a ajuda de um corretor experiente que possa trabalhar com o negócio usando "preencher ou matar" e limitar os pedidos.

Um S & amp; P 500 Bull Colocar Spread.

Tenha em mente que o valor do prêmio cobrado é apenas para um spread. Cada ponto de prêmio vale US $ 250. Estávamos vendendo a entrada de setembro na greve 800 por US $ 3.025 e comprando a entrada de setembro na greve 750 por US $ 1.625, o que deixou um crédito líquido em nossa conta de negociação, ou um valor líquido de opções igual a US $ 1.400. Se não tivéssemos feito nada e essa negociação tivesse expirado totalmente no dinheiro (contratos futuros de setembro iguais ou inferiores a 750), o risco máximo teria sido de US $ 12.500 menos o prêmio inicial coletado, ou US $ 11.100. Se o spread tivesse expirado sem valor, teríamos conseguido manter como lucro todo o valor do prêmio coletado. Tenha em mente que este exemplo é exclusivo de quaisquer comissões ou taxas, uma vez que elas podem variar de acordo com o tamanho da conta ou com a corretora.

Para o spread ter expirado sem valor (e assim ter sido um vencedor), os futuros de S & P de setembro teriam que ser acima de 800 no vencimento em 20 de setembro de 2002. Se, entretanto, os futuros se moverem abaixo em mais de 10 % ou o spread dobra em valor, geralmente procurarei remover o spread e colocá-lo em menor e às vezes em um mês mais distante para manter a rentabilidade potencial inicial. O perfil de risco / recompensa deste tamanho de spread (50 pontos) só faz sentido se você limitar suas perdas e não deixar a posição entrar no dinheiro.

Apesar de ser apenas um exemplo, esse spread de venda fora do dinheiro ilustra a configuração básica, que tem várias vantagens importantes:

Ao usar um spread em vez de escrever opções nuas, eliminamos o potencial de perda ilimitado. Como estamos escrevendo quando o mercado está exagerado e os spreads estão fora do dinheiro, podemos estar errados sobre a direção do mercado (até certo ponto) e ainda ganhar. Quando o mercado estabelece um fundo técnico e aumenta, podemos, no momento certo, passar para um spread de crédito de chamada para cobrar um prêmio adicional. Como as opções de futuros usam o sistema conhecido como margem de SPAN para calcular os requisitos de margem, normalmente não há custo adicional para o segundo spread se o risco for igual ou menor. Isso ocorre porque a chamada e os spreads não podem expirar no dinheiro. Ao escrevê-los em pontos tecnicamente sobrevendidos, estamos coletando um prêmio inflacionado causado pelo aumento do medo dos investidores durante as desacelerações do mercado.

Vale a pena notar que os spreads de venda fora do dinheiro podem, em alternativa, ser colocados nas opções de futuros da Dow. Os spreads da Dow requerem menos margem do que as opções de futuros de S & P e seriam melhores para os investidores com contas de negociação menores. Esteja você negociando opções de futuros da Dow ou da S & P, você precisa de uma sólida gestão do dinheiro e da capacidade de monitorar diligentemente o valor líquido das opções e o preço diário dos futuros subjacentes para determinar se são necessários ajustes para resgatar uma transação de possíveis problemas.

Opções de índice S & P 500.

As opções de índice S & P 500 são contratos de opção nos quais o valor subjacente é baseado no nível do Standard & Poors 500, um índice ponderado de capitalização de 500 ações ordinárias de grande capitalização ativamente negociadas nos Estados Unidos.

O contrato de opção de índice S & P 500® tem um valor subjacente que é igual ao valor total do nível do índice S & P 500. A opção de índice S & P 500® é negociada sob o símbolo da SPX e tem um multiplicador de contrato de US $ 100.

A opção de índice SPX é uma opção de estilo europeu e só pode ser exercida no último dia útil antes da expiração.

Contratos de Opção de Índice Mini S & P 500.

Para atender às necessidades dos investidores de varejo, contratos de menor porte com um valor nocional reduzido também estão disponíveis e atendem pelo nome de Mini-SPX. A opção de índice Mini-SPX é negociada sob o símbolo XSP e seu valor subjacente é reduzido para 1 / 10º do S & P 500. O multiplicador de contrato para o Mini-SPX permanece o mesmo em $ 100.

Como negociar opções de índice S & P 500.

Se você está otimista com o S & P 500, você pode lucrar com um aumento no seu valor comprando as opções de compra do S & P 500® (SPX). Por outro lado, se você acredita que o índice S & P 500 está prestes a cair, as opções de venda do SPX devem ser compradas.

O exemplo a seguir descreve um cenário em que você compra uma opção de compra de SPX em dinheiro próximo à expectativa de um aumento no nível do índice S & P 500. Observe que, para simplificar, os custos de transação não foram incluídos nos cálculos.

Exemplo: Compre Opção de Compra SPX (Uma Estratégia de Alta)

Você observou que o nível atual do índice S & P 500 é de 815,94. O SPX é baseado no valor total do índice S & P 500 subjacente e, portanto, negocia em 815.94. Uma opção de compra SPX de quase um mês com um preço de exercício próximo de 820 está sendo cotada a US $ 54,40. Com um multiplicador de contrato de US $ 100,00, o prêmio que você precisa pagar para possuir a opção de compra é, portanto, US $ 5.440,00.

Assumindo que por dia de vencimento da opção, o nível do índice S & P 500 subiu 15% para 938,33 e, correspondentemente, o SPX está agora sendo negociado a 938,33, uma vez que é baseado no valor total do índice S & P 500 subjacente. Com o SPX agora significativamente mais alto do que o preço de exercício da opção, sua opção de compra agora está no dinheiro. Ao exercer sua opção de compra, você receberá um valor de liquidação em dinheiro calculado usando a seguinte fórmula:

Montante de Liquidação Financeira = (Diferença entre o Valor de Liquidação do Índice e o Preço de Exercício) x Multiplicador de Contrato.

Então você receberá (938,33 - 820,00) x $ 100 = $ 11,833.10 do exercício da opção. Deduzindo o prêmio inicial de US $ 5.440,00 que você pagou para comprar a opção de compra, seu lucro líquido da longa estratégia de compra chegará a US $ 6.393,10.

Na prática, geralmente não é necessário exercer a opção de compra de índice para obter lucro. Você pode fechar a posição vendendo a opção de compra SPX no mercado de opções. Os rendimentos da venda de opção também incluirão qualquer valor de tempo restante se ainda houver algum tempo antes da opção expirar.

No exemplo acima, como a venda da opção é realizada no dia da expiração, praticamente não há mais valor de tempo. O valor que você receberá da venda da opção SPX ainda será igual ao seu valor intrínseco.

Risco Downside Limitado.

Uma vantagem notável da longa estratégia de compra do S & P 500® é que a perda máxima possível é limitada e é igual ao valor pago para comprar a opção de compra do SPX.

Suponha que o índice S & P 500 tivesse caído em 15%, empurrando o SPX para 693.55, o que está muito abaixo do preço de exercício da opção de 820. Agora, nesse cenário, não faria sentido algum exercer a opção de compra como isso resultará em perda adicional. Felizmente, você está mantendo um contrato de opção, e não um contrato de futuros, e então você não é obrigado a fazer isso de qualquer maneira. Você pode simplesmente deixar a opção expirar sem valor e sua perda total será simplesmente o prêmio de opção de compra de $ 5.440,00.

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Opções de Índice de Mercado dos EUA.

Outras principais opções de índice.

Opções de índice.

Estratégias de Opções de Índice.

Opções do Localizador de Estratégias.

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Opções de Futuros: Um Mundo de Lucro Potencial.

Se você já estudou uma segunda língua, sabe o quanto isso pode ser difícil. Mas uma vez que você aprende, digamos, o espanhol como segunda língua - aprender italiano como um terceiro seria muito mais fácil, já que ambos têm raízes latinas comuns. Para obter facilidade com o italiano como uma terceira língua, você precisaria apenas compreender pequenas mudanças nas formas de palavras e na sintaxe. Bem, o mesmo poderia ser dito para as opções de aprendizado. (Para aprender o básico, leia nosso Tutorial Básico de Opções.)

Para a maioria das pessoas, aprender sobre opções de ações é como aprender a falar uma nova língua, o que requer lutar com termos totalmente desconhecidos. Mas se você já tem alguma experiência com opções de ações, é fácil entender a linguagem das opções de futuros. Na verdade, conceitos básicos como delta, valor temporal e preço de exercício aplicam-se da mesma forma às opções de futuros quanto às opções de ações, exceto pequenas variações nas especificações do produto, essencialmente o único obstáculo a ser ultrapassado.

Neste artigo, apresentamos uma introdução ao mundo das opções de futuros da S & P 500 que revelará a você como é fácil fazer a transição para opções de futuros (também conhecidas como opções de commodities ou futuros), onde um mundo de potencial lucro aguarda.

Opções do Índice de Ações em Futuros.

Ao aprender opções de futuros, por outro lado, traders novatos em qualquer mercado em particular (bonds, ouro, soja, café ou S & amp; Ps) precisam se familiarizar não apenas com as especificações das opções, mas também com as especificações dos futuros subjacentes. contrato. Estes, no entanto, são obstáculos insignificantes no ambiente on-line de hoje, que oferece muitas informações a apenas um clique de distância. Espero que este artigo lhe interesse em explorar esses mercados empolgantes e novas oportunidades comerciais. (Para mais conhecimento, leia Compreensão do Preço das Opções.)

Para ilustrar como funcionam as opções sobre os futuros, explicarei as características básicas das opções do S & amp; P 500 sobre os futuros, que são as mais populares no mundo das opções de futuros. Apesar de serem opções de futuros baseados em dinheiro (ou seja, liquidar automaticamente em dinheiro no vencimento), a lógica das opções de futuros de operações de S & P, como todas as opções de futuros, é a mesma das opções de ações. As opções de futuros da S & amp; P 500, no entanto, oferecem vantagens exclusivas; por exemplo, eles podem permitir que você negocie com regras de margens superiores (conhecidas como margem de SPAN), que permitem um uso mais eficiente de seu capital comercial.

Talvez a maneira mais fácil de começar a ter uma idéia das opções de futuros seja simplesmente olhar para uma tabela de cotações dos preços dos futuros de S & P 500 e os preços das opções correspondentes sobre os futuros. Essencialmente, o princípio do preço dos futuros de S & P é o mesmo que o comportamento de preço de qualquer ação. Você quer comprar em baixa e vender em alta. Em outras palavras, se os futuros de S & amp; P subirem, o valor do contrato aumenta e vice-versa, se o preço dos futuros de S & amp; P cair.

Diferenças e características importantes.

Há, no entanto, uma diferença fundamental entre opções de futuros e ações. Uma alteração de US $ 1 em uma opção de ações é equivalente a US $ 1 (por ação), o que é uniforme para todas as ações. Com os futuros de S & P, uma alteração de US $ 1 no preço vale US $ 250 (por contrato), e isso não é uniforme para todos os mercados de opções de futuros e futuros. Embora existam outras questões para se familiarizar - como o valor justo dos contratos futuros de S & P e o prêmio sobre o contrato futuro - esses conceitos relacionados são insignificantes na prática e para o que você precisa entender para a maioria das estratégias de opções.

Além da distinção de especificação de preço, existem algumas outras características importantes das opções de S & P que são importantes. Uma vez que estas opções são negociadas nos futuros subjacentes, o nível de futuros de S & P, não o índice S & amp; P 500, é o fator chave que afeta os preços das opções nos futuros de S & P. Volatilidade e decaimento do valor do tempo também desempenham o seu papel, assim como afetam uma opção de ações.

Vamos dar uma olhada mais de perto nos preços de futuros e opções de S & P, particularmente em como as mudanças no preço dos futuros afetam as mudanças nos preços da opção. Primeiro, vamos ver as especificações dos produtos de futuros S & P, apresentadas na Figura 1.

Os contratos futuros de S & P são comercializados em intervalos de "preço mínimo" (o intervalo mínimo de troca de preço), no valor de US $ 25 cada, portanto, um ponto completo (US $ 1) equivale a US $ 250. O mês ativo é conhecido como o "contrato do mês anterior" e é o primeiro dos três meses de entrega listados na Figura 2. O último dia de negociação para todos os contratos de futuros de S & P é na quinta-feira anterior à expiração, que é a terceira sexta-feira do mês do contrato. Observando a Figura 2 abaixo, podemos ver alguns preços reais para os futuros de S & P 500, obtidos a partir do fechamento do pregão diário (pit-session) em 12 de junho de 2002.

O contrato de futuros Jun S & P na Figura 2, por exemplo, foi estabelecido em 1020.20 neste dia em particular. A mudança de ponto de +6,00 equivale a um ganho de US $ 1.500 por contrato único (6 x US $ 250 = US $ 1.500). Vale a pena notar que os futuros S & amp; P e o índice de ações S & P 500 serão negociados de forma quase idêntica, mas os futuros de S & P serão negociados com um ligeiro prêmio em anexo.

Entendendo as Opções de Futuros do S & P.

Agora vamos nos voltar para algumas das opções correspondentes. Como para quase todas as opções sobre futuros, há uma uniformidade de preços entre os futuros e as opções. Ou seja, o valor de uma alteração de US $ 1 no prêmio é o mesmo que uma alteração de US $ 1 no preço de futuros. Isso facilita as coisas. No caso das opções de futuros S & P 500 e seus futuros subjacentes, uma mudança de US $ 1 vale US $ 250. Para fornecer alguns exemplos reais desse princípio, selecionei na Figura 3 os preços de exercício com intervalos de 25 pontos de algumas operações de compra e venda fora do dinheiro nos contratos de futuros S & P da Jun.

Assim como esperamos para opções de compra e venda de ações, o delta em nossos exemplos abaixo é positivo para chamadas e negativo para puts. Portanto, como os futuros da Jun S & P subiram seis pontos (US $ 250 por ponto ou dólar), os puts caíram em valor e as calls subiram de valor. Os strikes mais distantes do dinheiro (925 put e 1100 call) terão os valores delta mais baixos, e os mais próximos do dinheiro (1000 put e 1025 call) têm valores delta mais altos. Tanto o sinal quanto o tamanho da mudança no valor do dólar para cada opção tornam isso claro. Quanto maior o valor do delta, maior a alteração do preço da opção que será afetada por uma alteração dos futuros S & amp; P subjacentes.

Por exemplo, sabemos que os futuros da Jun S & P subiram seis pontos para liquidar em 1020,20. Esse preço de liquidação é um pouco abaixo do preço de exercício da chamada Jun de 1025, que aumentou em valor em US $ 425. Esta opção de dinheiro próximo tem um delta maior (delta = 0,40) do que as opções mais distantes do dinheiro, como a opção de compra com um preço de exercício de 1100 (delta = 0,02), que aumentou em valor apenas US $ 12,50. Os valores da Delta medem o impacto que mais mudanças nos futuros de S & amp; P terão sobre esses preços de opção. Se, por exemplo, os futuros de Jun S & P subissem mais 10 pontos (desde que não houvesse mudança na deterioração e volatilidade do valor temporal), a opção de compra de S & P na figura 3 com um preço de exercício de 1025 aumentaria por quatro pontos, ou ganhar US $ 1.000.

A mesma lógica reversa aplica-se às opções de venda S & amp; P na Figura 3. Aqui vemos os preços das opções de venda em declínio com um aumento nos futuros de Jun S & P. A opção mais próxima tem um preço de exercício de 1000, e seu preço caiu US $ 600. Enquanto isso, as opções de venda mais longe do dinheiro, como a opção com preço de exercício de 925 e delta de -0,04, perderam menos, um valor de US $ 225.

Quanto a outras opções nos mercados futuros, você precisará se familiarizar com as especificações de seus produtos - como unidades de negociação e tamanhos de ticks - antes de fazer qualquer negociação. Tendo dito isso, no entanto, tenho certeza de que você descobrirá que se tornar fluente em uma segunda opção não é tão difícil quanto você poderia ter pensado inicialmente.

Horário de Negociação: Futuros e Opções.

O horário de negociação é no horário central dos EUA, salvo indicação em contrário.

Para produtos comercializados exclusivamente através do CME ClearPort Clearing, as horas são as seguintes:

Domingo a sexta-feira 18:00 - 17:00. Horário de Nova York / ET (17:00 - 16:00 Chicago Time / CT) com intervalo de 60 minutos todos os dias, a partir das 17:00. (4:00 da tarde)

Para produtos climáticos comercializados exclusivamente através do CME ClearPort Clearing, as horas são as seguintes:

Domingo a sexta-feira das 19:00 às 18: 45h Horário de Nova York / ET (18h00 - 17h45, Chicago Time / CT) com uma pausa de 15 minutos todos os dias, a partir das 18h45. - 19:00. (17h45 - 18h00)

* Denota o horário de negociação no CME Direct Auction Platform.

* Em produtos do Exchange elegíveis para Negociação na Liquidação ("TAS") ou Negociação na Marcadora ("TAM"), as ordens da TAS e TAM não podem ser inseridas na CME Globex a partir do final de uma sessão de negociação da TAS até o recebimento da garantia. mensagem de status indicando que o grupo fez a transição para o estado pré-aberto.

* Ao longo do ano, o horário de negociação do contrato será ajustado para mudanças nos horários de verão dos EUA e do Brasil. Consulte as especificações do contrato para obter mais detalhes.

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